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Documentation Index

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Raydium은 Solana에서 가장 많이 사용되는 탈중앙화 거래소이자 유동성 프로토콜입니다. 2021년 AMM + OpenBook 통합 DEX로 시작했으며, 이제는 클래식 AMM 풀, 상수곱 마켓 메이커, 집중 유동성, 토큰 론칭, UI의 영구 선물까지 모두 포함하는 완전한 제품군으로 성장했습니다. 이 페이지는 Raydium이 무엇을 하고, 왜 존재하며, 다음으로 어디로 가야 하는지 설명합니다.

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한 문장 요약

Raydium 프로토콜은 Solana에서 스왑, 풀, 유동성 포지션, 토큰 론칭을 가능하게 하는 퍼미션리스 비수탁형 스마트 컨트랙트 모음입니다. Raydium.io는 공식 웹 앱이자 이 마켓들을 이용하는 통합 플랫폼입니다. 토큰을 스왑하고, 유동성을 제공하고, LaunchLab을 통해 토큰을 론칭하고, 같은 UI에서 Raydium Perps에 접근할 수 있습니다. Raydium은 2026년 4월 기준 약 $1.8B의 TVL을 가진 Solana 최대 규모 DEX이며, Solana 거래량의 대부분을 풀을 통해 라우팅하고, 대부분의 Solana 지갑 내장 스왑 기능에 나타나는 유동성을 제공합니다.

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핵심 제품

Raydium의 핵심 제품은 스왑, 유동성, 토큰 론칭, 인센티브, 영구 선물을 다룹니다. 일부는 네이티브 Raydium 온체인 프로그램이고, Raydium Perps는 Orderly Network가 지원하는 UI 서비스입니다.

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AMM v4 — 상수곱

원래의 Raydium 제품(2021년). 풀 가격 책정을 위한 상수곱 수학(x × y = k). 원래는 OpenBook의 중앙 지정가 오더북과도 연결되어 거래가 AMM 또는 오더북 중 어느 쪽에서든 체결될 수 있었으나, OpenBook 통합은 이제 비활성화됨 — 풀은 더 이상 OpenBook과 유동성을 공유하지 않으며, 모든 현재 스왑 트래픽은 AMM 곡선을 통해서만 흐릅니다. 여전히 ~$300M TVL로 운영 중이며 완전히 작동하지만, 새로운 풀의 기본값으로 추천되지 않음: Token-2022가 지원되지 않으며, CPMM이 일반적인 새로운 거래 쌍에 더 저렴하고 유연합니다. products/amm-v4/overview를 참조하세요.

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CPMM — 최신 상수곱 AMM

AMM v4의 후속 제품(2024년). 같은 x × y = k 수학이지만 더 간단하고 저렴하게 사용 가능합니다: OpenBook 의존성 없음, Token-2022 네이티브 지원, ~4배 낮은 생성 비용, 모든 스왑 수수료는 기본적으로 LP에게 전달됩니다. 새로운 풀의 권장 기본값입니다. products/cpmm/overview를 참조하세요.

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CLMM — 집중 유동성

Uniswap V3 스타일의 집중 유동성(2022년). LP는 가격 범위를 선택하고, 해당 범위 내에 있을 때만 유동성이 활성화됩니다. 같은 자본으로 거래자를 위한 훨씬 더 좋은 호가를 제공하고, LP를 위한 더 높은 수수료 APR을 제공하되, 범위를 적극적으로 관리해야 합니다. 2026년 깊은 유동성 풀의 지배적인 제품입니다. products/clmm/overview를 참조하세요.

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LaunchLab — 토큰 론칭

LaunchLab은 Raydium의 토큰 론칭 플랫폼(2025년)입니다. 프로젝트는 본딩 곡선에 토큰을 론칭하고, 구매자는 곡선과 직접 거래하며, 졸업 임계값에 도달하면 곡선의 누적 유동성이 자동으로 완전한 CPMM 풀로 이동합니다. 1차 시장과 2차 시장이 통합됩니다. products/launchlab/overview를 참조하세요.

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Raydium을 사용하는 사람들

  • 일반 사용자: raydium.io를 통해 또는 Solana 애그리게이터 레이어를 통해 라우팅하는 모든 지갑의 내장 스왑으로 토큰을 스왑합니다.
  • LP: 풀에 예치하여 스왑 수수료를 벌고, 팜에서 스테이킹하여 추가 보상을 얻습니다.
  • 영구 선물 거래자: Raydium Perps를 통해 영구 시장을 거래합니다. Orderly Network가 지원합니다.
  • 토큰 팀: LaunchLab을 통해 새로운 토큰을 론칭하고, 론칭 후 유동성을 위해 CPMM 풀을 시드하고, LP 보유를 장려하기 위해 팜을 운영합니다.
  • 애그리게이터: Jupiter 및 대부분의 타사 라우터는 Raydium을 주요 유동성 거래소로 사용합니다.
  • 봇 및 프로토콜: 차익 거래, 마켓 메이킹, 자동 복합, 대출 프로토콜 청산 — 모두 CPI 또는 직접 RPC를 통해 Raydium과 연결됩니다.

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Raydium 유동성이 나타나는 곳

다음을 사용한다면 이미 Raydium을 사용 중입니다:
  • 모든 Solana 지갑의 내장 스왑 — 대부분은 Raydium 풀을 통해 라우팅됩니다(종종 Jupiter를 거쳐).
  • Jupiter에서 거래 — Jupiter의 라우팅 거래량 약 60%가 Raydium 풀을 통과합니다.
  • Drift, Kamino, MarginFi 또는 다른 DeFi 프로토콜 사용 — 그 중 일부는 가격 피드와 청산 라우트를 Raydium CLMM을 통해 소스합니다.
  • Solana 밈코인 보유 — 많은 것들이 LaunchLab을 통해 론칭되고 졸업한 CPMM 풀에서 거래됩니다.
애그리게이터와 지갑은 모두 Raydium의 공개 API(api-v3.raydium.io)와 직접 온체인 풀 상태를 기반으로 구축합니다. Raydium은 통합을 위해 특별한 파트너십을 요구하지 않습니다 — 퍼미션리스입니다.

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주요 차별점

다른 Solana DEX와 비교:
RaydiumOrcaPhoenixJupiter
AMMCPMM, AMM v4N/AN/AN/A (애그리게이터)
CLMMCLMMWhirlpoolsN/AN/A
오더북현재 없음 (AMM v4의 OpenBook 통합 비활성화)N/A네이티브 오더북N/A
토큰 론칭LaunchLabWaveBreakN/AN/A
팜예예N/AN/A
TVL (2026년 4월)~$1.8B~$800M~$200M애그리게이터; 월 수십억 라우팅
Uniswap과 같은 Ethereum DEX와 비교:
  • 거래 최종성: Solana에서 ~1초 vs Ethereum에서 ~12초.
  • 거래 비용: 일반적으로 $0.001–0.01 vs Ethereum 메인넷의 일반적인 $5–50.
  • 멤풀 설계: Solana에는 공개 멤풀이 없고, Ethereum에는 있습니다. 이는 MEV, 선행 거래 패턴, 통합 설계에 영향을 줍니다.
  • Token-2022: Raydium은 네이티브 Token-2022 확장(전송 수수료, 훅 등)을 지원하지만, Uniswap V3은 ERC-20에 동등한 것이 없습니다.

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대상별 다음 읽을거리

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스왑, 유동성 제공, 또는 토큰 론칭을 원하는 사용자

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Raydium을 통합하는 개발자

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프로토콜 연구원 또는 감사자

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CPI 수준에서 구성하는 빌더

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참조 링크

출처:
  • Raydium TVL: DefiLlama.
  • 거래량 점유율: 온체인 데이터로부터 계산.
  • 애그리게이터 커버리지: Jupiter 라우팅 통계.