Documentation Index
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업스트림 의존성
OpenBook (구 Serum)
- 역할: 중앙 리미트 오더북. AMM v4 풀은 원래 OpenBook과 하이브리드 형태였으며, 스왑이 풀의 AMM 곡선 또는 일치하는 OpenBook 마켓 중 하나에 대해 채워질 수 있었습니다. 그러나 OpenBook 통합은 이후 비활성화되었습니다. AMM v4 풀은 더 이상 OpenBook에 주문을 게시하거나 유지하지 않습니다.
- 적용 시점: 과거에는 AMM v4 풀에만 해당했으며, 현재는 Raydium의 제품 중 OpenBook 의존성이 있는 것이 없습니다.
- 위험 범위: 이전에는 OpenBook 업그레이드 또는 중단이 AMM v4 동작에 영향을 미칠 수 있었습니다(2023년 1월에 그런 사건이 발생). 이제 통합이 꺼졌으므로 그 결합은 제거되었습니다. CPMM과 CLMM은 OpenBook 의존성을 갖지 않았습니다.
- 상태: OpenBook은 Solana에서 계속 실행되고 있습니다. Raydium은 현재 스왑 트래픽에 대해 OpenBook에 의존하지 않습니다. 기존 AMM v4 풀이 참조하는 OpenBook 마켓 계정은 하위 호환성을 위해 체인에 불활성 상태로 유지됩니다.
Solana 런타임
- 역할: 모든 Raydium 프로그램의 실행 기반.
- 적용 시점: 모든 곳. Solana의 최종성 시간(약 1초), 컴퓨팅 예산 제한(트랜잭션당 1.4M CU), 주소 룩업 테이블이 모두 Raydium UX에 직접 영향을 미칩니다.
- 상태: Solana는 주기적으로 업그레이드됩니다. Raydium은 검증자 클라이언트 릴리스(Agave, Firedancer)를 추적하고 동작이 변경되면 조정합니다.
토큰 프로그램 (SPL Token과 Token-2022)
- 역할: 모든 Raydium 풀이 보유하는 토큰 기본 요소.
- SPL Token: 기존 프로그램으로 모든 제품에서 작동합니다.
- Token-2022: 확장 기능을 지원하는 프로그램으로 CPMM, CLMM, Farm v6에서 작동하며, AMM v4에서는 작동하지 않습니다.
- 위험 범위: 확장 기능 동작(전송 수수료, 훅 등)이 풀 기능에 영향을 미칠 수 있습니다.
security/oracle-and-token-risks를 참조하세요.
다운스트림 통합
Jupiter 및 기타 애그리게이터
- 역할: Raydium을 포함한 많은 Solana DEX 전체에서 거래를 라우팅합니다.
- 통합 방식: Jupiter는 Raydium의 REST API를 통해 풀 상태를 읽고 직접 온체인 호출을 통해 읽은 다음, Raydium SDK를 통해 스왑 지시사항을 작성하거나 때로는 직접 작성합니다.
- 거래량 점유율: Jupiter 거래량의 약 60%가 적어도 한 번은 Raydium 풀을 거칩니다.
- 통합자 경로: 일반 애그리게이터 패턴은
integration-guides/aggregator에 문서화되어 있습니다.
지갑
- 역할: 사용자가 지갑을 떠나지 않고 스왑, LP 포지션 추적, 농장 참여를 할 수 있게 해줍니다.
- 통합 방식:
- 스왑: Jupiter를 통해 라우팅하거나 Raydium SDK를 통해 직접.
- 포지션 표시: 사용자의 ATA 및 NFT 보유를 나열하고 Raydium의 풀 목록과 교차 참조(
integration-guides/wallet-integration). - 농장 표시: Raydium의
/positions/staking엔드포인트를 호출합니다.
- 사용자 영향: 인앱 스왑이 있는 모든 지갑은 사용자가 깨닫지 못하는 사이에 Raydium을 통해 라우팅될 가능성이 높습니다.
렌딩 프로토콜 (Kamino, Marginfi, Drift)
- 역할: 오라클 가격과 청산 실행 장소가 필요한 차용/대출 프로토콜.
- 통합 방식: CLMM ObservationState TWAP를 오라클로 사용하고, 청산 담보 전환을 위해 Raydium을 통한 직접 스왑.
- 위험: 렌딩 프로토콜이 TWAP 대신 스팟 Raydium 가격을 사용하면 플래시론 스타일의 조작으로 악용될 수 있습니다(
security/attack-vectors참조).
MEV 서처와 차익거래자
- 역할: Raydium, Orca, Phoenix, 중앙화 거래소 전반에 걸쳐 가격을 일치시킵니다.
- 사용자에 대한 영향: 대부분의 경우 촘촘한 가격, 덜 보호된 스왑에 대한 샌드위치 공격.
integration-guides/routing-and-mev를 참조하세요.
봇 (마켓 메이커, DCA 실행기, 청산자)
- 역할: 유동성을 제공하고(얕은 풀의 LP), 예정된 거래를 실행하고, 포지션을 종료합니다.
- 통합 경로: 일반적으로
sdk-api/python-integration을 사용하는 Python 또는 Rust 봇이거나 Rust CPI 래퍼.
집계 거래량 내 위치
2026년 4월 현재:- Raydium은 Solana 전체 DEX 거래량의 약 35~45%를 처리합니다.
- 최고 시장 점유율은 밈코인 활동이 LaunchLab + 졸업 풀에 집중될 때 약 55%.
- 저점은 오더북 주도 활동이 많을 때 약 25%(대규모 기관 자금이 가용할 때 Phoenix로 이동).
Token-2022 생태계
Raydium은 Token-2022를 기본 지원하는 초기 주요 DEX 중 하나입니다. 의미:- 전송 수수료가 있는 새로운 민트(예: 로열티, 수수료-발행자 토큰)를 LP할 수 있습니다.
- 전송 훅 민트가 존재할 수 있습니다(위험 주의 사항 있음).
- 전송 불가능 및 영구 위임 민트는 차단됩니다.
미래 지향적 의존성
Raydium의 생태계 위치를 변경할 수 있는 주시 항목:- Solana 검증자 다각화: Firedancer가 지배력을 달성하면 성능 특성이 바뀔 수 있습니다.
- 크로스체인 브리징: Raydium은 다른 L1/L2로의 확장을 연구 중입니다. 아직 배포되지 않았습니다.
- Jito의 진화: 블록 엔진과 DeFi 간의 지속적인 통합은 MEV 역학을 변경할 수 있습니다.
- 온체인 오더북 (Phoenix): 지속적인 성숙도는 일부 AMM 유사 흐름을 오더북으로 이동시킬 수 있습니다.
참고 자료
introduction/what-is-raydium— 간단한 설명.integration-guides/aggregator— 애그리게이터 통합.integration-guides/wallet-integration— 지갑 통합.security/oracle-and-token-risks— 오라클 및 토큰 의존성.
- DefiLlama — 시장 점유율 통계.
- Jupiter docs — 애그리게이터 라우팅.
- Raydium API 통합 관찰 (2021–2026).