Documentation Index
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Raydium ist die am meisten genutzte dezentralisierte Börse und Liquiditätsprotokoll auf Solana. Es startete 2021 als AMM mit OpenBook-Integration und ist zu einer kompletten Suite herangewachsen: klassische AMM-Pools, Constant-Product-Market-Maker, konzentrierte Liquidität, Token-Launches und Perpetuals in der UI. Diese Seite ist der Überblick — was Raydium tut, warum es existiert, und wo es weitergeht.
In einem Absatz
Das Raydium-Protokoll ist die Reihe gebührenfreier, nicht-verwahrter Smart Contracts, die Swaps, Pools, Liquiditätspositionen und Token-Launches auf Solana ermöglichen. Raydium.io ist die offizielle Web-App und zentrale Anlaufstelle für die Nutzung dieser Märkte: Sie können Token tauschen, Liquidität bereitstellen, Token über LaunchLab starten und auf Raydium Perps aus derselben UI zugreifen. Raydium ist die DEX mit dem höchsten TVL auf Solana mit etwa $1,8B (Stand April 2026), leitet das Gros des Solana-Volumens über seine Pools und stellt die Liquidität bereit, die in den In-App-Swap-Features der meisten Solana-Wallets erscheint.Kern-Produktflächen
Raydiums Kern-Produktflächen decken Swaps, Liquidität, Token-Launches, Anreize und Perpetuals ab. Einige sind native Raydium-On-Chain-Programme; Raydium Perps ist eine UI-Fläche powered by Orderly Network.AMM v4 — Constant-Product
Das ursprüngliche Raydium-Produkt (2021). Constant-Product-Mathematik (x × y = k) für Pool-Preisbildung. Es verband sich ursprünglich auch mit OpenBooks zentralem Limit-Orderbook, sodass Trades entweder gegen das AMM oder das Buch erfüllt werden konnten, aber die OpenBook-Integration wurde seitdem deaktiviert — Pools teilen die Liquidität nicht mehr mit OpenBook, und der gesamte aktuelle Swap-Verkehr läuft nur noch über die AMM-Kurve. Läuft immer noch mit etwa $300M TVL und vollständig betriebsbereit, aber nicht mehr die empfohlene Standardeinstellung für neue Pools: Token-2022 wird nicht unterstützt, und CPMM ist billiger und flexibler für das typische neue Paar.
Siehe products/amm-v4/overview.
CPMM — Modernes Constant-Product-AMM
Der Nachfolger von AMM v4 (2024). Gleichex × y = k Mathematik, aber einfacher und günstiger zu nutzen: keine OpenBook-Abhängigkeit, natives Token-2022-Support, ~4× niedrigere Erstellungskosten, alle Swap-Gebühren gehen standardmäßig an LPs. Die empfohlene Standardeinstellung für neue Pools.
Siehe products/cpmm/overview.
CLMM — Konzentrierte Liquidität
Uniswap-V3-ähnliche konzentrierte Liquidität (2022). LPs wählen eine Preisspanne; ihre Liquidität ist nur aktiv, wenn der Preis in diesem Bereich liegt. Gleich Kapital → viel bessere Kurse für Trader → höhere Gebühren-APR für LPs, auf Kosten der aktiven Verwaltung von Spannweiten. Das dominante Produkt für tiefe Liquiditäts-Pools im Jahr 2026. Sieheproducts/clmm/overview.
LaunchLab — Token-Launches
LaunchLab ist Raydiums Token-Launch-Venue (2025). Projekte starten Token auf einer Bonding-Kurve; Käufer tauschen direkt gegen die Kurve; sobald ein Schwellenwert erreicht wird, migriert die von der Kurve angesammelte Liquidität automatisch zu einem vollständigen CPMM-Pool. Primärmarkt und Sekundärmarkt vereint. Sieheproducts/launchlab/overview.
Wer verwendet Raydium
- Retail-Trader: tauschen Tokens über raydium.io oder über die In-App-Swap-Funktion eines beliebigen Wallets, das sich durch Solanas Aggregator-Layer führt.
- LPs: Liefern Liquidität in Pools bereit, um Swap-Gebühren zu verdienen; staken in Farms für zusätzliche Belohnungen.
- Perpetuals-Trader: handeln Perpetual-Märkte über Raydium Perps, powered by Orderly Network.
- Token-Teams: starten neue Token über LaunchLab, säen CPMM-Pools für Post-Launch-Liquidität, betreiben Farms, um LP-Bindung zu fördern.
- Aggregatoren: Jupiter und die meisten Drittanbieter-Router nutzen Raydium als primäre Liquiditätsstelle.
- Bots und Protokolle: Arbitrage, Market-Making, Auto-Compounder, Protokoll-Liquidationen — all das komponiert mit Raydium über CPI oder direktes RPC.
Wo Raydium-Liquidität auftaucht
Sie nutzen bereits Raydium, wenn Sie:- Das eingebaute Swap eines beliebigen Solana-Wallets verwenden — die meisten leiten durch Raydium-Pools weiter (oft über Jupiter).
- Auf Jupiter handeln — ~60% des gerouteten Jupiter-Volumens trifft auf Raydium-Pools.
- Drift, Kamino, MarginFi oder ein anderes DeFi-Protokoll verwenden — einige davon beziehen Preis-Feeds und Liquidations-Routen über Raydium CLMM.
- Ein Solana-Memecoin halten — viele werden über LaunchLab gestartet und leben in einem graduierten CPMM-Pool.
api-v3.raydium.io) und direkt auf dem On-Chain-Pool-Status auf. Raydium erfordert keine spezielle Partnerschaft für die Integration — es ist gebührenfrei.
Schlüssel-Unterscheidungsmerkmale
Im Vergleich zu anderen Solana-DEXes:| Raydium | Orca | Phoenix | Jupiter | |
|---|---|---|---|---|
| AMM | CPMM, AMM v4 | N/A | N/A | N/A (Aggregator) |
| CLMM | CLMM | Whirlpools | N/A | N/A |
| Orderbook | Heute keine (AMM v4s OpenBook-Integration deaktiviert) | N/A | Natives Orderbook | N/A |
| Token-Launches | LaunchLab | WaveBreak | N/A | N/A |
| Farms | Ja | Ja | N/A | N/A |
| TVL (Apr 2026) | ~$1,8B | ~$800M | ~$200M | Aggregator; routet mehrere B/Monat |
- Transaktionsendgültigkeit: ~1 Sekunde auf Solana vs ~12 Sekunden auf Ethereum.
- Transaktionskosten: $0,001–0,01 typisch vs $5–50 typisch auf Ethereum Mainnet.
- Mempool-Design: Solana hat keinen öffentlichen Mempool; Ethereum hat einen. Dies beeinflusst MEV, Front-Running-Muster und Integrations-Design.
- Token-2022: Raydium unterstützt native Token-2022-Erweiterungen (Transfer-Gebühren, Hooks, usw.); Uniswap V3 hat kein Äquivalent auf ERC-20.
Nächste Lektüre nach Zielgruppe
Wenn Sie ein Benutzer sind, der tauschen, Liquidität bereitstellen oder einen Token starten möchte
Wenn Sie ein Entwickler sind, der Raydium integriert
sdk-api/typescript-sdk— der primäre Integrations-Weg.sdk-api/rest-api— zur Pool-Erkennung und Metadaten.integration-guides/aggregatoroderintegration-guides/wallet-integration— je nach Ihrem Anwendungsfall.
Wenn Sie ein Protokoll-Forscher oder Auditor sind
protocol-overview/architectureproducts/cpmm/overview,products/clmm/overview, usw.algorithms/constant-product,algorithms/clmm-mathsecurity/audits
Wenn Sie ein Builder sind, der auf der CPI-Ebene zusammensetzt
Verweise
introduction/history-and-milestones— die Chronologie.introduction/ecosystem-position— Raydium vs. die breitere Solana-DEX-Landschaft.protocol-overview/architecture— wie Raydium-Produkte technisch zusammenpassen.
- Raydium TVL: DefiLlama.
- Volumenanteil: berechnet aus On-Chain-Daten.
- Aggregator-Abdeckung: Jupiter-Routing-Statistiken.