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Documentation Index

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Raydium arbeitet nicht isoliert. Es verbraucht Inputs von und erzeugt Outputs für ein Netzwerk anderer Solana-Protokolle. Diese Seite beschreibt diese Beziehungen, damit Sie die Grenzen von Raydiums Verantwortung und den Einfluss anderer Protokolle auf Sie als Nutzer oder Integrator verstehen.

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Upstream-Abhängigkeiten

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OpenBook (ehemals Serum)

  • Rolle: zentrales Limit-Orderbuch. AMM v4 Pools waren ursprünglich hybrid gegenüber OpenBook — Swaps konnten sich gegen die AMM-Kurve des Pools oder den matchenden OpenBook-Markt erfüllen — aber die OpenBook-Integration wurde anschließend deaktiviert. AMM v4 Pools erstellen oder verwalten keine Orders mehr auf OpenBook.
  • Wo es zählt: historisch nur für AMM v4 Pools; heute hat keines von Raydiums Produkten eine aktive OpenBook-Abhängigkeit.
  • Risikofläche: zuvor konnten OpenBook-Updates oder Ausfälle AMM v4-Verhalten beeinflussen (ein solcher Incident im Januar 2023). Jetzt, wo die Integration ausgeschaltet ist, ist diese Kopplung entfernt. CPMM und CLMM hatten nie eine OpenBook-Abhängigkeit.
  • Status: OpenBook läuft weiter auf Solana; Raydium hängt nicht davon für den aktuellen Swap-Traffic ab. Die Market-Accounts, auf die bestehende AMM v4 Pools verweisen, bleiben als inerte Zustand auf der Chain für Rückwärtskompatibilität.

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Solana-Laufzeit

  • Rolle: die Ausführungsinfrastruktur für alle Raydium-Programme.
  • Wo es zählt: überall. Solanas Finality-Zeit (~1 Sekunde), Compute-Budget-Grenzen (1,4M CU pro Tx) und Address Lookup Tables beeinflussen die Raydium-UX direkt.
  • Status: Solana wird regelmäßig aktualisiert; Raydium verfolgt Validator-Client-Versionen (Agave, Firedancer) und passt sich an, wenn sich das Verhalten ändert.

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Token-Programme (SPL Token und Token-2022)

  • Rolle: die Token-Primitive, die alle Raydium Pools halten.
  • SPL Token: das Legacy-Programm; funktioniert auf allen Produkten.
  • Token-2022: Erweiterungs-aktiviertes Programm; funktioniert auf CPMM, CLMM, Farm v6, nicht auf AMM v4.
  • Risikofläche: Erweiterungsverhalten (Transfer-Gebühren, Hooks usw.) kann die Pool-Funktionalität beeinflussen. Siehe security/oracle-and-token-risks.

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Downstream-Integrationen

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Jupiter und andere Aggregatoren

  • Rolle: führen Trades über viele Solana-DEXes aus, einschließlich Raydium.
  • Wie es integriert: Jupiter liest Pool-Zustand aus Raydiums REST-API und über direkte On-Chain-Aufrufe, dann komponiert es Swap-Instruktionen über das Raydium SDK (oder manchmal direkt).
  • Volumenanteil: ungefähr 60% von Jupiters Volumen berührt mindestens einmal Raydium Pools.
  • Integrations-Pfad: das allgemeine Aggregator-Muster ist dokumentiert in integration-guides/aggregator.

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Wallets

  • Rolle: lassen Nutzer Swaps durchführen, LP-Positionen verfolgen und an Farms teilnehmen, ohne die Wallet zu verlassen.
  • Wie sie integrieren:
    • Swap: Route über Jupiter oder direkt durch Raydium SDK.
    • Positions-Anzeige: enumerate User-ATAs und NFT-Holdings, cross-reference mit Raydiums Pool-Liste (integration-guides/wallet-integration).
    • Farm-Anzeige: rufen Sie Raydiums /positions/staking-Endpunkt auf.
  • Nutzer-Impact: jede Wallet mit In-App-Swap routet wahrscheinlich durch Raydium, ohne dass Sie es bemerken.

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Lending-Protokolle (Kamino, Marginfi, Drift)

  • Rolle: Borrow/Lend-Protokolle, die Oracle-Preise und Liquidations-Ausführungsvenues benötigen.
  • Wie sie integrieren: CLMM ObservationState TWAPs als Oracles; direkte Swaps über Raydium für Liquidations-Collateral-Konvertierung.
  • Risiko: wenn ein Lending-Protokoll einen Spot-Raydium-Preis statt TWAP verwendet, kann es durch Flash-Loan-artige Manipulationen ausgebeutet werden (siehe security/attack-vectors).

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MEV-Searcher und Arbitrageurs

  • Rolle: halten Preise über Raydium, Orca, Phoenix und zentralisierte Börsen in Einklang.
  • Effekt auf Nutzer: enge Preise die meiste Zeit; Sandwich-Angriffe auf weniger geschützte Swaps. Siehe integration-guides/routing-and-mev.

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Bots (Market Maker, DCA-Executor, Liquidators)

  • Rolle: stellen Liquidität bereit (LP auf flachen Pools), führen zeitgesteuerte Trades aus, schließen Positionen.
  • Integrations-Pfad: typischerweise Python- oder Rust-Bots mit sdk-api/python-integration oder Rust CPI-Wrappern.

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Position im aggregierten Volumen

Stand April 2026:
  • Raydium handhabt ~35–45% des Solana-weiten DEX-Volumens an einem beliebigen Tag.
  • Maximaler Marktanteil ~55% während Zeiten, wenn Memecoin-Aktivität sich in LaunchLab + graduierten Pools konzentriert.
  • Niedriges Ende ~25% während Zeiträumen hoher Orderbook-getriebener Aktivität (großer institutioneller Flow geht zu Phoenix, wenn verfügbar).
Diese Zahlen schwanken; der Punkt ist, dass Raydium zuverlässig eines der Top-zwei-Venues nach Volumen ist.

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Token-2022-Ökosystem

Raydium ist einer der ersten großen DEXes mit nativer Token-2022-Unterstützung. Implikationen:
  • Neue Mints mit Transfer-Gebühren (z. B. Royalties, Fee-to-Issuer-Tokens) können LP’d werden.
  • Transfer-Hook-Mints können existieren (wenn auch mit Risiko-Vorbehalten).
  • Non-Transferable und Permanent-Delegate-Mints werden blockiert.
Da mehr Projekte unter Token-2022 starten — insbesondere die „institutionelle” Menge mit regulierten Mints — positioniert Raydiums Unterstützung es als Venue für diese Liquiditätsklasse.

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Zukunftsorientierte Abhängigkeiten

Beobachtungspunkte, die Raydiums Ökosystem-Position ändern könnten:
  • Solana-Validator-Diversifizierung: wenn Firedancer Dominanz erreicht, könnten sich Leistungsmerkmale verschieben.
  • Cross-Chain-Bridging: Raydium hat Erweiterungen auf andere L1s/L2s untersucht. Noch keine Deployments.
  • Jitos Evolution: laufende Integration zwischen Block Engines und DeFi könnte MEV-Dynamiken ändern.
  • On-Chain-Orderbooks (Phoenix): anhaltende Reife könnte einigen AMM-ähnlichen Flow zu Orderbooks verschieben.

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Verweise

Quellen:
  • DefiLlama — Marktanteils-Statistiken.
  • Jupiter docs — Aggregator-Routing.
  • Raydium API Integration Beobachtungen (2021–2026).