Documentation Index
Fetch the complete documentation index at: https://docs.raydium.io/llms.txt
Use this file to discover all available pages before exploring further.
هذه الصفحة مُترجَمة آليًا بواسطة الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية هي المرجع المعتمد.عرض النسخة الإنجليزية →
الملخص السريع. إذا كنت تريد فقط توفير السيولة والانسحاب، اختر CPMM. إذا كنت مستعداً لإدارة نطاق سعر بنشاط مقابل التقاط رسوم أعلى لكل دولار، اختر CLMM. لا تفتح مراكز AMM v4 جديدة إلا إذا كنت بحاجة محددة إلى الاتصال بدفتر الطلبات OpenBook لزوج موجود.
المجموعات الثلاث في فقرة واحدة
تشغّل Raydium ثلاثة برامج AMM بشكل متوازٍ. CPMM هي مجموعة منتج ثابت معياريxy=k — بسيطة وقوية، تدعم Token-2022، وتقبل مستويات رسوم بنسبة 0.01% / 0.25% / 1%. CLMM هي مجموعة سيولة مركزة بأسلوب Uniswap V3 — تختار نطاق سعر، ورأس مالك يحقق رسوماً فقط عندما يكون السعر ضمن هذا النطاق. AMM v4 هي الهجين الأصلي لـ Raydium الذي يجمع بين منحنى منتج ثابت ودفتر طلبات OpenBook؛ لا يزال يقبله البرنامج لكنه لم يعد الخيار الافتراضي للمجموعات الجديدة. كل عملية إطلاق جديدة لزوج فريد اليوم تذهب إلى CPMM أو CLMM.
للمقارنة الجنباً إلى جنب على مستوى المنتج، انظر products/index و reference/fee-comparison. تساعدك هذه الصفحة في اختيار مسار الإنشاء الصحيح قبل فتح عملية CPMM أو CLMM أو المزرعة.
إنشاء مجموعة CPMM
استخدم CPMM للسيولة السلبية والكاملة والمدى ومعظم أزواج الرموز القياسية الجديدة.
إنشاء مجموعة CLMM
استخدم CLMM عندما تريد سيولة مركزة وتستطيع إدارة نطاق سعر.
إنشاء مزرعة
أضف مكافآت حوافز لرموز LP المؤهلة بعد وجود المجموعة.
مصفوفة القرار
| وضعك | مجموعة موصى بها | السبب |
|---|---|---|
| أول مرة توفر سيولة، تريد جهداً مستمراً قليلاً | CPMM 0.25% | إيداع واحد، لا إدارة نطاق، الرسوم تتضاعف تلقائياً في الاحتياطيات. |
| زوج مستقر إلى مستقر (USDC/USDT, wSOL/stSOL) | CLMM 0.01% نطاق ضيق | النطاق الضيق يلتقط معظم الرسوم بحد أدنى من خسارة عدم الدوام. كفاءة رأس مال ضخمة مقابل CPMM. |
| مرتبط لكن متحرك (SOL/JitoSOL, ETH/WETH bridged) | CLMM 0.05% نطاق واسع | يلتقط الرسوم، يتسامح مع الحركة، لا يزال أكثر كفاءة بكثير من CPMM. |
| رموز رئيسية متقلبة (SOL/USDC, BTC/USDC) | CLMM 0.25% نطاق متوسط أو CPMM 0.25% | CLMM إذا كنت ستدير؛ CPMM إذا كنت ستضبط وتنسى. |
| عملة memecoin ذات ذيل طويل أو زوج سيولة منخفضة | CPMM 1% | النطاقات العريضة CLMM بالكاد تتفوق على CPMM في مثل هذه الأزواج؛ حسابات CPMM الأبسط تنتصر. |
| تحتاج سيولة دفتر طلبات بالإضافة إلى AMM | AMM v4 | البرنامج الوحيد الذي يتكامل مع دفتر طلبات OpenBook. |
| إطلاق منحنى ربط رمز جديد | LaunchLab (متخرج إلى CPMM) | ليس قرار “نوع مجموعة” بالضبط — منتج LaunchLab يختار CPMM لك. |
الأسئلة الثلاثة التي تهم فعلاً
1. هل أنا مستعد لإعادة التوازن؟
CLMM يكافئ الإدارة النشطة؛ CPMM يكافئ عدم الفعل. إذا كنت تستطيع فحص مركزك مرة واحدة في الأسبوع وتحريك النطاق عندما ينجرف السعر إلى حافة، فإن التقاط الرسوم CLMM لكل دولار أعلى بـ 4-40 مرة من CPMM على نفس الزوج بنفس مستوى الرسوم الاسمي. إذا لم تستطع، فسيجلس مركزك CLMM بصمت خارج النطاق بينما يستمر LPs الخاص بـ CPMM في الكسب. اختر CPMM.2. كم درجة ارتباط الرمزين؟
تنمو خسارة عدم الدوام مع الاختلاف بين السعرين. بالنسبة للأصول المرتبطة بإحكام (مستقر/مستقر، LST/SOL)، فإن خسارة عدم الدوام صغيرة ونطاق CLMM الضيق فعال جداً. بالنسبة للأصول المرتبطة بشكل ضعيف (مثل memecoin/SOL)، يمكن لخسارة عدم الدوام أن تتجاوز دخل الرسوم بسهولة لسنة كاملة؛ وسّع النطاق أو استخدم CPMM. انظرalgorithms/impermanent-loss للرياضيات والأمثلة المنفذة.
3. أي مستوى رسوم يتطابق مع تقلب الزوج الخاص بي؟
التقلب الأعلى → حجم محقق أعلى لكل TVL → مستوى رسوم أعلى مستدام. دليل تقريبي:- مستقر/مستقر → 0.01%
- رئيسي/رئيسي مرتبط → 0.05%
- رئيسي/رئيسي متقلب → 0.25%
- ذيل طويل / memecoin → 1%
CPMM مقابل CLMM في الممارسة العملية
CPMM
- الإيداع: رمزان بنسبة السعر الحالي. تستقبل رموز LP قابلة للتبادل.
- الكسب: تتضاعف الرسوم في احتياطيات المجموعة؛ حصة LP الخاصة بك تزداد قيمة.
- السحب: احرق رموز LP، استقبل حصة متناسبة من الاحتياطيات بالإضافة إلى الرسوم المحققة.
- ملف تعريف خسارة عدم الدوام: خسارة عدم الدوام المعيارية
xy=k— انظرalgorithms/impermanent-loss. - الأنسب لـ: LP السلبية، أزواج الذيل الطويل، نعناع Token-2022 مع رسوم النقل (يتعامل CPMM معها بشكل أصلي عبر
SwapV2).
CLMM
- الإيداع: رمزان (أو واحد إذا كان السعر عند حد النطاق) لنطاق
[tick_lower, tick_upper]محدد. تستقبل NFT موضع، وليس رموز LP قابلة للتبادل. - الكسب: تتراكم الرسوم لكل موضع ويجب الحصول عليها بشكل صريح (
collectFee). لا تتضاعف تلقائياً. - السحب: احرق أو قلل الموضع جزئياً؛ استقبل الرموز المتبقية وأي رسوم غير مطالب بها.
- ملف تعريف خسارة عدم الدوام: يتم تضخيم خسارة عدم الدوام داخل النطاق (أنت مستقرض بشكل فعلي)، لكنك تتوقف أيضاً عن الانكشاف إذا غادر السعر النطاق. انظر
algorithms/impermanent-loss. - الأنسب لـ: LP النشطة، الأصول المرتبطة، الأزواج حيث لديك رأي حول توزيع الأسعار.
AMM v4
- الإيداع: رمزان بنسبة السعر الحالي. يتم تسجيل المجموعة أيضاً مقابل سوق OpenBook، وتجلس أصول المجموعة جزئياً على دفتر الطلبات.
- الكسب: رسوم من المقايضات على المنحنى بالإضافة إلى أي تفاعل صانع/آخذ عبر OpenBook.
- السحب: كما CPMM، لكن البرنامج يجب أن يقوم أيضاً بفك طلبات دفتر الطلبات قبل التسوية.
- متى تختار: فقط عندما تحتاج إلى تكامل OpenBook لزوج طويل الأمد موجود. يجب أن تذهب الأزواج الجديدة إلى CPMM.
products/amm-v4/overview للنموذج الهجين الكامل.
مثال منفذ: SOL/USDC كمزود سيولة
افترض رأس مال بقيمة 10,000 دولار، SOL بـ 160 دولار، حجم متوقع لمدة 30 يوم بقيمة 150 مليون دولار على كل مجموعة.| مجموعة | إجمالي القيمة المحبوسة الخاصة بك | APR الرسوم المقدرة* | جهد إعادة التوازن |
|---|---|---|---|
| CPMM 0.25% | 10 آلاف في مجموعة 50 مليون | ~27% | لا شيء |
| CLMM 0.25%، ±5% نطاق | 10 آلاف مركزة | ~110% (عندما يكون داخل النطاق) | تحقق أسبوعياً، أعد التوازن عند ±4% حركة |
| CLMM 0.05%، ±2% نطاق | 10 آلاف مركزة | ~180% (عندما يكون داخل النطاق) | تحقق يومياً |
| AMM v4 0.25% | 10 آلاف في مجموعة 30 مليون | ~18% | لا شيء |
algorithms/clmm-apr لتقدير معاملاتك المحددة.
الأخطاء الشائعة
- “CLMM يربح دائماً أكثر.” فقط عندما يكون داخل النطاق. CLMM خارج النطاق يربح صفراً؛ CPMM يستمر في الربح بأي سعر.
- “النطاق الأضيق = رسوم أكثر.” نعم عندما يكون داخل النطاق — ومزيد من أحداث خروج النطاق المتكررة إذا لم تعد التوازن. النطاقات الضيقة على الأزواج المتقلبة مخصصة للمديرين النشطين.
- “مستوى رسوم أعلى = دخل رسوم أكثر.” ليس إذا كان المستوى مرتفعاً جداً بالنسبة للزوج ويقتل الحجم. استشهد دائماً بالحجم إلى TVL في كل مستوى قبل الاختيار.
- “رمز LP و NFT الموضع قابلان للتبادل.” رموز CPMM LP هي رموز SPL قابلة للتبادل (قابلة للزراعة). NFTs موضع CLMM غير قابلة للتبادل وتحمل نطاقك المحدد. Farm v6 يرهن فقط رموز CPMM / AMM v4 LP، وليس NFTs موضع CLMM.
أين تذهب بعد ذلك
user-flows/add-remove-liquidity— آليات الإيداع والسحب.algorithms/impermanent-loss— رياضيات خسارة عدم الدوام والسيناريوهات.algorithms/clmm-apr— تقدير APR رسوم CLMM قبل فتح موضع.reference/fee-comparison— جدول مستويات الرسوم عبر المنتجات.
- قائمة مجموعات Raydium وصفحات تفاصيل المجموعة.
- توزيع رسوم CLMM التجريبي عبر أفضل 100 مجموعة CLMM من Raydium، أبريل 2026.