关于集中流动性的介绍

什么是CLMM?

集中流动性做市商(CLMM)池允许流动性提供者选择一个特定的价格范围,在这个范围内流动性活跃于池内的交易。这与恒定产品自动做市商(AMM)池形成对比,后者的所有流动性都分散在从0到∞的价格曲线上。对于LP(流动性提供者)来说,CLMM的设计使资本能够以更高的效率部署,并从交易费中获得更多的收益。对于交易者来说,CLMMs提高了当前价格周围的流动性深度,从而转化为更好的价格和对兑换的低价格影响。

虽然CLMMs带来了更高的资本效率的好处,但无常损失因为本身的设计被放大了,所以充分理解无常损失和集中流动性的影响是至关重要的!

CLMMs的设计意味着资本可以更有效地分配到价格范围内的做市。然而,用户应该意识到,积极监测头寸和市场波动对于减轻潜在的无常损失至关重要。

流动性价格范围是如何运作的?

在CLMM资金池中,用户能够选择一个特定的价格范围来提供流动性。LPs按其在当前价格的流动性份额的比例赚取费用。因此,LPs有好的激励积极管理头寸,以确保池子的当前价格在其选定的价格范围内积极交易。

如果价格超出选定的价格范围,头寸将不再积极交易或赚取费用,LP可能会蒙受巨大的无常损失。在一个标准的AMM池中,如果一个基础代币的价格上升,这意味着用户正在用报价代币来换取基础代币。因此,资金池和LPs现在拥有更多的报价代币和更少的基本代币。

CLMMs以同样的方式工作,但这是在选定的价格范围内交易的。例如,如果价格交易低于头寸的最低价格,那么该头寸将由100%的基本代币组成。如果价格高于最高价,该仓位将有效地卖出基本代币,然后100%由报价代币组成。

我们来看下一页,了解更多关于在集中的资金池中提供流动性的信息!

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