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Documentation Index

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Ce que « burn » signifie ici. Malgré le nom, les tokens LP / NFT de position sont verrouillés dans un escrow détenu par le programme, non détruits. La liquidité ne peut jamais être retirée, mais les frais continuent de s’accumuler et peuvent être réclamés par celui qui détient le NFT Fee Key. Le NFT est transférable ; qui le possède possède le flux de frais.

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Qu’est-ce que Burn & Earn

Burn & Earn est une fonctionnalité Raydium qui permet à un créateur de pool (ou à tout LP) de rendre un dépôt permanent on-chain tout en conservant le droit de récolter les frais de trading. Une position devient non-rachetable, mais un NFT Raydium Fee Key nouvellement créé représente le droit continu de collectFees depuis cette position verrouillée. Cas d’usage courants :
  • Confiance au lancement. Les projets s’engagent à ne pas faire de rug-pull en verrouillant la liquidité du déployeur. Les détenteurs peuvent vérifier on-chain que la liquidité est permanente.
  • Objet de collection générateur de frais. Un NFT tradable qui génère du rendement. Vendez le NFT ; transférez le flux de frais.
  • LP de qualité trésorerie. Les protocoles qui veulent conserver la liquidité à perpétualité à des fins de marque / découverte, tout en monétisant le côté frais.

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Types de pools supportés

ProgrammeSupport Burn & Earn
CPMMOui
CLMMPlage complète uniquement (recommandé)
AMM v4 (Hybrid)Non supporté
Pour CLMM, seules les positions couvrant la plage de prix complète doivent être verrouillées. Une fois verrouillée, vous ne pouvez pas rééquilibrer — si le prix sort de votre plage choisie, vous arrêtez définitivement de percevoir des frais sur cette position. Une position Burn & Earn sur une plage étroite est presque toujours une erreur.

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Comment le verrouillage fonctionne au niveau du programme

  1. Le token LP original (CPMM) ou le NFT de position (CLMM) est transféré vers une PDA détenue par le programme Burn & Earn.
  2. Un NFT Fee Key est créé pour l’appelant. Ses métadonnées pointent vers la PDA de la position verrouillée.
  3. Burn & Earn expose collectFees (ou l’appel équivalent par type de pool) qui :
    • Vérifie que le signataire détient le NFT Fee Key pour la position verrouillée donnée.
    • Appelle l’instruction de réclamation de frais du programme de pool sous-jacent via CPI.
    • Achemine les frais collectés vers les ATAs du détenteur du Fee Key.
  4. Il n’y a pas d’appel withdraw correspondant — le LP / position sous-jacent ne quitte jamais l’escrow.
Le Fee Key est un NFT SPL standard. Il peut être vendu sur n’importe quel marché NFT Solana, déplacé entre portefeuilles, utilisé comme collatéral sur des protocoles de prêt acceptant les NFT, ou enrobé dans un autre contrat. Qui le détient au moment d’un appel collectFees reçoit les frais.

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Présentation de l’interface utilisateur

  1. Créez un pool CPMM, ou un pool CLMM avec une position plage complète, comme d’habitude.
  2. Allez à Liquidity → Create → Burn & Earn.
  3. Sélectionnez la position à verrouiller.
  4. Vérifiez les détails de la position (adresse NFT, taille, pool) et tapez la phrase de confirmation que l’interface affiche. C’est intentionnellement coûteux en friction car l’opération est irréversible.
  5. Cliquez sur Confirm, lock the liquidity permanently (Confirmer, verrouiller la liquidité définitivement).
  6. Un NFT Fee Key arrive dans votre portefeuille. Il apparaît sur la page Portfolio sous les positions verrouillées.
Réclamez les frais de la même manière que vous les réclamez pour n’importe quelle position — via la page Portfolio ou via collectFees.

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Surface API

Le endpoint d’informations de pool retourne un champ burnPercent indiquant la part de la liquidité de ce pool qui a été verrouillée via Burn & Earn : 
GET https://api-v3.raydium.io/pools/info/list
  ?poolType=standard
  &poolSortField=default
  &sortType=desc
  &pageSize=1
  &page=1

{
  "data": [
    {
      "id": "...",
      "burnPercent": 99.17,
      ...
    }
  ]
}
burnPercent est une surface pratique pour signaler la confiance : un token dont la liquidité LP est brûlée à 99%+ est dramatiquement moins susceptible de faire un rug-pull que celui dont la liquidité LP est à 0%.

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Pièges à éviter

  • Irréversible. Le côté LP ne peut jamais être récupéré. Confirmez que le montant est quelque chose que vous êtes prêt à ne jamais toucher à nouveau.
  • Les plages étroites CLMM sont un piège. Verrouillez uniquement les positions CLMM plage complète, sauf si vous comprenez vraiment qu’une position verrouillée limitée par plage arrête de générer des frais une fois que le prix sort de la bande.
  • Perdre le NFT Fee Key, c’est perdre les frais à jamais. Traitez-le comme un acte de propriété. Ne le brûlez pas accidentellement ; ne le stakez pas dans un contrat hostile.
  • Mints Token-2022 avec frais de transfert : Burn & Earn les supporte mais la retenue de frais de transfert s’applique à chaque réclamation de frais — budgétisez-la.
  • Il n’y a pas de verrouillage partiel. Si vous voulez 50% verrouillé et 50% mobile, divisez d’abord la position en deux positions, puis verrouillez-en une seule.

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LaunchLab utilise Burn & Earn en arrière-plan

Les tokens gradués de LaunchLab utilisent Burn & Earn pour la liquidité post-migration. Le partage par défaut sur le propre LaunchLab de Raydium : 90% des tokens LP sont brûlés (verrouillés dans Burn & Earn) et 10% vont au créateur sous forme de NFT Fee Key. D’autres plateformes construisant sur LaunchLab peuvent configurer différents partages burn / créateur / plateforme. Voir products/launchlab/platforms et products/launchlab/creator-fees.

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Où aller ensuite

Sources :
  • Flux Burn & Earn de l’interface web Raydium sur raydium.io/liquidity.
  • Schéma de réponse api-v3.raydium.io/pools/info/list.