Posición en el ecosistema

Documentation Index

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Dependencias ascendentes

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OpenBook (anteriormente Serum)

• Función: libro de órdenes limitadas centralizado. Los pools AMM v4 fueron originalmente híbridos contra OpenBook — los swaps podían completarse contra la curva AMM del pool o contra el mercado OpenBook — pero la integración con OpenBook se ha desactivado. Los pools AMM v4 ya no publican ni mantienen órdenes en OpenBook.
• Dónde importa: históricamente solo para pools AMM v4; hoy, ninguno de los productos de Raydium tiene una dependencia activa de OpenBook.
• Superficie de riesgo: antes, las actualizaciones o interrupciones de OpenBook podían afectar el comportamiento de AMM v4 (un incidente de este tipo en enero de 2023). Ahora que la integración está desactivada, ese acoplamiento se ha eliminado. CPMM y CLMM nunca tuvieron una dependencia de OpenBook.
• Estado: OpenBook sigue funcionando en Solana; Raydium no depende de él para ningún tráfico de swap actual. Los libros de órdenes de OpenBook referenciados por los pools AMM v4 existentes permanecen en la cadena como estado inerte para compatibilidad hacia atrás.

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Tiempo de ejecución de Solana

• Función: el sustrato de ejecución para todos los programas de Raydium.
• Dónde importa: en todas partes. El tiempo de finalidad de Solana (~1s), los límites de presupuesto de cómputo (1,4M CU por tx) y las tablas de búsqueda de direcciones afectan directamente la experiencia de usuario de Raydium.
• Estado: Solana se actualiza periódicamente; Raydium rastrea las versiones del cliente validador (Agave, Firedancer) y se ajusta si el comportamiento cambia.

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Programas de tokens (SPL Token y Token-2022)

• Función: los primitivos de token que todos los pools de Raydium mantienen.
• SPL Token: el programa heredado; funciona en todos los productos.
• Token-2022: programa habilitado para extensiones; funciona en CPMM, CLMM, Farm v6, no en AMM v4.
• Superficie de riesgo: el comportamiento de extensión (comisiones de transferencia, ganchos, etc.) puede afectar la funcionalidad del pool. Consulta security/oracle-and-token-risks.

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Integraciones descendentes

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Jupiter y otros agregadores

• Función: enrutar operaciones entre muchas DEXes de Solana, incluida Raydium.
• Cómo se integra: Jupiter lee el estado del pool desde la API REST de Raydium y mediante llamadas directas en la cadena, luego compone instrucciones de swap a través del SDK de Raydium (o a veces directamente).
• Cuota de volumen: aproximadamente el 60% del volumen de Jupiter toca pools de Raydium al menos una vez.
• Ruta del integrador: el patrón general de agregador está documentado en integration-guides/aggregator.

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Billeteras

• Función: permiten a los usuarios hacer swaps, rastrear posiciones de LP y participar en farms sin salir de la billetera.
• Cómo se integran:
  • Swap: enrutamiento a través de Jupiter o directamente a través del SDK de Raydium.
  • Visualización de posiciones: enumerar las ATAs del usuario y tenencias de NFT, cruzar referencias con la lista de pools de Raydium (integration-guides/wallet-integration).
  • Visualización de farms: llamar al endpoint /positions/staking de Raydium.
• Impacto del usuario: cualquier billetera con intercambio integrado probablemente se enrute a través de Raydium sin que lo notes.

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Protocolos de préstamo (Kamino, Marginfi, Drift)

• Función: protocolos de préstamo/endeudamiento que necesitan precios de oráculos y lugares de ejecución de liquidaciones.
• Cómo se integran: CLMM ObservationState TWAPs como oráculos; swaps directos a través de Raydium para conversión de garantías de liquidación.
• Riesgo: si un protocolo de préstamo usa un precio de Raydium al contado en lugar de TWAP, puede ser explotado por manipulación al estilo flash-loan (consulta security/attack-vectors).

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Buscadores de MEV y arbitrajistas

• Función: mantener los precios alineados entre Raydium, Orca, Phoenix e intercambios centralizados.
• Efecto en usuarios: precios ajustados la mayoría de las veces; ataques sándwich en swaps menos protegidos. Consulta integration-guides/routing-and-mev.

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Bots (creadores de mercado, ejecutores de DCA, liquidadores)

• Función: proporcionan liquidez (LP en pools superficiales), ejecutan operaciones programadas, cierran posiciones.
• Ruta de integración: típicamente bots en Python o Rust usando sdk-api/python-integration o envolvedores CPI de Rust.

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Posición en volumen agregado

• Raydium maneja aproximadamente el 35–45% del volumen de DEX en toda Solana en cualquier día determinado.
• Cuota de mercado máxima ~55% durante períodos en los que la actividad de memecoin se concentra en LaunchLab + pools graduados.
• Extremo bajo ~25% durante períodos de actividad impulsada por libros de órdenes (el flujo institucional grande va a Phoenix cuando está disponible).

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Ecosistema de Token-2022

• Nuevos mints con comisiones de transferencia (por ejemplo, derechos de autor, tokens de comisión al emisor) pueden ser LP.
• Los mints con ganchos de transferencia pueden existir (aunque con advertencias de riesgo).
• Los mints no transferibles y delegados permanentes están bloqueados.

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Dependencias futuras

• Diversificación de validadores de Solana: si Firedancer logra dominancia, las características de rendimiento podrían cambiar.
• Puentes entre cadenas: Raydium ha estado estudiando extensiones a otros L1s/L2s. Sin implementaciones aún.
• Evolución de Jito: la integración continua entre motores de bloques y DeFi podría cambiar la dinámica de MEV.
• Libros de órdenes en la cadena (Phoenix): la madurez continua podría cambiar parte del flujo similar a AMM a libros de órdenes.

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Referencias

• introduction/what-is-raydium — el resumen ejecutivo.
• integration-guides/aggregator — integración de agregadores.
• integration-guides/wallet-integration — integración de billeteras.
• security/oracle-and-token-risks — dependencias de oráculos y tokens.

• DefiLlama — estadísticas de cuota de mercado.
• Documentación de Jupiter — enrutamiento de agregadores.
• Observaciones de integración de API de Raydium (2021–2026).