الانتقال إلى المحتوى الرئيسي

Documentation Index

Fetch the complete documentation index at: https://docs.raydium.io/llms.txt

Use this file to discover all available pages before exploring further.

هذه الصفحة مُترجَمة آليًا بواسطة الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية هي المرجع المعتمد.عرض النسخة الإنجليزية →
يدعم LaunchLab ثلاثة أشكال منحنيات يتم اختيارها عند Initialize: constant-product (الشكل الأكثر شيوعًا، صيغة الاحتياطي الافتراضي للمنحنى x · y = k القياسي)، linear-price، وfixed-price. صيغة عتبة التخرج موحدة عبر جميع الأشكال الثلاثة. تتناول هذه الصفحة رياضيات منحنى constant-product بالتفصيل؛ يتم تلخيص الأشكال الخطية والثابتة في النهاية.

​
المعاملات المخزنة على LaunchState

الحقلالمعنى
curve_type0 = constant-product (الاحتياطيات الافتراضية)، 1 = fixed-price، 2 = linear-price.
base_supply_maxإجمالي رموز الأساس التي يمكن للمنحنى أن يُصدرها على الإطلاق.
base_supply_graduationرموز الأساس التي يجب بيعها للوصول إلى التخرج. عادةً 0.8 × base_supply_max؛ الـ 20% المتبقية تصبح LP الأولي لمجمع ما بعد التخرج.
quote_reserve_targetكمية الاقتباس التي تؤدي إلى التخرج. مشتقة عند Initialize من معاملات المنحنى + base_supply_graduation.
virtual_base / virtual_quoteبذور الاحتياطي الافتراضي لمنحنى constant-product.
migrate_typeيختار هدف التخرج: AMM v4 مقابل CPMM. انظر instructions.
fees.buy_numerator / buy_denominatorرسم الشراء، مثلاً 100 / 10_000 = 1.00%.
fees.sell_numerator / sell_denominatorرسم البيع. غالبًا ما يكون مماثلاً للشراء.
fees.protocol_share, fees.creator_share, fees.lp_shareتقسيم الرسوم أعلاه، بمجموع المقسوم عليه.
أسماء الحقول في بنية Rust تطابق حقول PoolState الموضحة في accounts؛ الوحدات أعلاه مفاهيمية.

​
منحنى ثابت المنتج مع الاحتياطيات الافتراضية (curve_type = 0)

المنحنى الافتراضي والأكثر استخدامًا. جميع عمليات الإطلاق على غرار Pump تستخدم هذا الشكل. يتظاهر المنحنى بأن هناك احتياطي اقتباس افتراضي V_q واحتياطي أساس افتراضي V_b من البداية (مخزن كـ virtual_quote و virtual_base على PoolState)، لذا المجمع الفعلي يبدو وكأنه CPMM بهذه الاحتياطيات. تتبع عمليات الشراء رياضيات x · y = k: 
(V_q + real_quote_in_after_fee) × (V_b + real_base_remaining − base_out) = V_q × V_b
محلول بـ base_out: 
base_out = (V_b + real_base_remaining) × quote_in_after_fee / (V_q + real_quote_in_after_fee)
السعر الفعلي عند base-sold s: 
price(s) = (V_q + real_quote_in(s)) / (V_b + real_base_remaining(s))
نفس ثابت x · y = k الذي يطبقه LaunchLab قبل التخرج هو حرفيًا منحنى CPMM (أو AMM v4) بعد التخرج، لذا مرور التخرج سلس آليًا: السعر الهامشي عند base_sold = base_supply_graduation يساوي السعر الذي يفتح به مجمع ما بعد التخرج مع (quote_vault, base_vault_remaining) كاحتياطياته.

​
منحنى السعر الثابت (curve_type = 1)

منحنى بسعر ثابت. كل عملية شراء/بيع تحدث بسعر ثابت، قابل للتكوين عند Initialize: 
price(s) = virtual_quote / virtual_base    (ثابت لجميع s)
مفيد لعمليات الإطلاق العادلة حيث يريد الفريق تسعيرًا موحدًا لجميع المشاركين بغض النظر عن وقت شرائهم. يُطلق التخرج عندما يتم بيع base_supply_graduation (علاقة التكلفة الخطية تجعل اشتقاق quote_reserve_target مباشرًا).

​
منحنى السعر الخطي (curve_type = 2)

السعر يزداد خطيًا مع base_sold: 
price(s) = a · s     (a = slope، مشتق من virtual_base / virtual_quote)
التكلفة المتكاملة: 
cost(s_0, s_1) = a · (s_1² − s_0²) / 2
تربيعي في base_sold — المشترون الأوائل يدفعون قريبًا من الصفر، المشترون المتأخرون يدفعون أكثر بكثير، مع ارتفاع السعر الهامشي دائمًا بميل ثابت. التطبيق على السلسلة يعيش في curve/linear_price.rs.

​
مقارنة أشكال المنحنى

price
  │   linear (steep tail)               linear (curve_type = 2)
  │       ╱
  │      ╱
  │     ╱            const-product (curve_type = 0)
  │    ╱            ╱
  │   ╱           ╱
  │  ╱         ╱
  │ ╱       ╱
  │╱_____╱_______________________  fixed-price (curve_type = 1)
  └──────────────────────────────── base_sold
  0                  S_grad         S_max

​
عتبة التخرج

يتم حساب quote_reserve_target عند Initialize كقيمة الاقتباس المطلوبة لنقل base_sold من 0 إلى base_supply_graduation: 
quote_reserve_target = cost(0, base_supply_graduation) × (1 + buy_fee_rate)
                                                         ^^^^^^^^^^^^^^^^^
                                                         تقريبي؛ الشكل الدقيق
                                                         يطابق تقريب الرسوم
                                                         المستخدم على Buy.
يتخرج الإطلاق بمجرد quote_vault.balance ≥ quote_reserve_target. نظرًا لأن عمليات الشراء تأتي بأحجام منفصلة، قد يتجاوز الرصيد الفعلي عند التخرج الهدف قليلاً — يصبح الفائض سيولة إضافية على جانب الاقتباس في مجمع CPMM الناتج.

​
مثال عملي — إطلاق تربيعي

المعاملات:
  • base_supply_max = 1_000_000_000 (مليار رمز أساس، 6 منازل عشرية)
  • base_supply_graduation = 800_000_000 (بيع 80% يؤدي إلى التخرج)
  • k = 40 (مقياس السعر)
  • الرسوم: 1% شراء، 1% بيع، تقسيم lp:creator:protocol = 60:20:20.
السعر الأولي (s = 0): 0 (المربع البحت يبدأ من صفر). السعر عند بيع 50% (s = 500_000_000): 
price = 40 × (500e6 / 1e9)² = 40 × 0.25 = 10  (اقتباس لكل أساس، 6 منازل عشرية)
السعر عند التخرج (s = 800_000_000): 
price = 40 × (800e6 / 1e9)² = 40 × 0.64 = 25.6
قيمة الاقتباس المطلوبة للوصول إلى التخرج (التكلفة المتكاملة): 
cost(0, 800_000_000) = (40 / (3 × 1e18)) × ((800e6)³ − 0)
                     = (40 / 3e18) × 5.12e26
                     ≈ 6.827e9
إذاً ≈ 6.827 وحدة اقتباس أصلية (في أي عملة اقتباس 6 منازل عشرية محددة، مثلاً ~6,827 USDC إذا كان الاقتباس USDC). الرسم المطبق على الأعلى: 
quote_reserve_target ≈ 6.827e9 × 1.01 ≈ 6.895e9  (6,895 USDC)
أول عملية شراء بـ 10 USDC:
  • الحالة الافتراضية: s = 0، quote_vault = 0.
  • اطرح الرسم: quote_after_fee = 10 × 0.99 = 9.9.
  • حل (40 / (3e18)) × s³ = 9.9 ⇒ s ≈ 6.22e6 رموز أساس مشتراة.
  • تقسيم رسم 1% (0.1 USDC): lp 0.06، creator 0.02، protocol 0.02. يبقى حصة lp في quote_vault؛ الحصتان الأخريان توجهان إلى عدادات الاستحقاق الخاصة بهما.
الشراء عند بيع 75% (الاقتراب من التخرج): نفس 10 USDC تشتري أساس أقل بكثير الآن لأن المنحنى حاد. يعطي حل Newton عند s₀ = 750e6 مع quote_in_after_fee = 9.9 تقريبًا ∆s ≈ 0.4e6 — تخفيض ~15× في الأساس لكل USDC مقارنة بأول عملية شراء.

​
ميكانيكا الرسوم خلال مرحلة المنحنى

على كل Buy: 
gross_fee      = ceil(quote_in_gross × buy_numerator / buy_denominator)
lp_share       = gross_fee × fees.lp_share / fees.total_share
protocol_share = gross_fee × fees.protocol_share / fees.total_share
creator_share  = gross_fee × fees.creator_share / fees.total_share
  • يُترك lp_share في quote_vault. هذا ما يجعل المنحنى الفعلي أكثر إحكامًا (احتياطي اقتباس أكثر ضد نفس إمداد الأساس).
  • تزيد protocol_share قيمة LaunchState.state_data.protocol_fees_quote.
  • تزيد creator_share قيمة LaunchState.state_data.creator_fees_quote.
على Sell ينطبق نفس التقسيم لكن الرسم يُؤخذ من quote_out الخارج. يتم مسح كلا العدادين عبر CollectFees (مسؤول أو منشئ، كل واحد إلى عدّاده الخاص).

​
الدقة

  • كميات جانب الأساس: u64.
  • كميات جانب الاقتباس: u64.
  • المكعبات / المنتجات الوسيطة: u128.
  • حلول Newton لـ “شراء اقتباس دقيق” و “بيع اقتباس دقيق” تكرر في u128 بنقطة ثابتة مع عدد تكرار أقصى قابل للتكوين (افتراضي 10). وضع الفشل هو NotConverged — نادر خارج حالات الحافة بالقرب من التخرج.

​
التسليم إلى CPMM

عند حدوث Graduate: 
cpmm_quote_reserve = quote_vault − swept_protocol_fees − swept_creator_fees
cpmm_base_reserve  = base_vault                       // أي base_supply_max − base_sold
cpmm_initial_price = cpmm_quote_reserve / cpmm_base_reserve
للمنحنى التربيعي، cpmm_initial_price هو price(base_sold) آليًا (إنه السعر الهامشي للمنحنى في لحظة التسليم). يفتح مجمع CPMM بدقة بهذا السعر، لذا المراقب الذي يتحول من واجهة المنحنى إلى واجهة CPMM لا يرى قفزة.

​
أين تذهب بعد ذلك

المصادر: