> ## Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://docs.raydium.io/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # Stable AMM – Übersicht > Stable AMM ist ein eigenständiges Raydium-Programm, das die Constant-Product-Kurve durch eine interpolierte Nachschlagetabelle ersetzt und so Slippage bei korrelierten Assets reduziert. **Diese Seite wurde mit KI automatisch übersetzt. Maßgeblich ist stets die englische Version.** [Englische Version ansehen →](/products/stable/overview) ## Zusammenfassung in einem Absatz Stable AMM ist ein **eigenständiges Raydium-Programm** – eine separate Deployment, kein Modus von AMM v4 – das eine Kurvenformel durch eine **vorberechnete Nachschlagetabelle** ersetzt. Statt x·y=k speichert der Pool ein dünn besetztes Array von (x, y, price)-Punkten und nutzt **binäre Suche + lineare Interpolation** zur Preisermittlung. Dieses Design eignet sich hervorragend für Stablecoin-Paare und andere Assets mit bekannten Preisbeziehungen: Swaps zwischen 1-zu-1-gekoppelten Tokens haben nahezu null Slippage. Es ist ein **reines AMM**: die gesamte Liquidität sitzt in den eigenen Vaults des Pools. (Es gab früher einen OpenBook-Market-Making-Pfad, dieser ist aber seit Jahren inaktiv; das [Upgrade vom 2026-06-22](/de/reference/changelog) hat den toten Market-Code schließlich entfernt.) Die Liquidität ist derzeit dünn; die meisten Integratoren erreichen Stable Pools über das [AMM Routing-Programm](/de/products/routing). ## Warum eine Nachschlagetabelle statt xy=k Constant-Product-AMMs verursachen hohen Slippage bei Paaren mit engen Preisbändern. Ein USDC-USDT-Swap sollte fast nichts kosten; bei einem Constant-Product-Pool zwingt k=x·y einen Preissprung auch bei kleinem Volumen. Eine Nachschlagetabelle ermöglicht es dem Pool-Admin, die *tatsächliche* Preisbeziehung auszudrücken: * Für Stablecoins: Tabelle um 1:1 verdichten, damit Mikro-Swaps \~0 Slippage kosten. * Für besicherte Paare: Zielquote kodieren und das Gitter die Gebühren-/Anreizfläche formen lassen. Die Tabelle ist nun **fest** – sie wurde historisch über die `UpdateModelData`-Anweisung gefüllt, die inzwischen entfernt wurde, sodass bestehende Pools ihre Tabellen unverändert behalten. Die On-Chain-Kosten sind nur die Interpolationssuche – viel günstiger als eine Formel neu zu berechnen. ## Wie es funktioniert: das ModelDataInfo-Konto Der Pool hält ein `ModelDataInfo`-Konto – ein **50.000-Element-Array** von `DataElement`-Strukturen. Jedes Element enthält: ``` DataElement { x: u64, // table X coordinate y: u64, // table Y coordinate price: u64, // price at (x, y) } ``` Nur die ersten `valid_data_count` Elemente sind gefüllt; der Rest ist null. Bei einem Swap führt das Programm folgende Schritte durch: 1. **Berechnet ein Verhältnis** aus den aktuellen Pool-Reserven und nutzt binäre Suche, um zu finden, welche zwei Tabellenelemente dieses Verhältnis einrahmen. 2. **Interpoliert linear** zwischen den zwei einrahmenden Punkten, um den Angebotspreis zu ermitteln. 3. **Wendet Gebühren an** (gleich 0,25% wie AMM v4) und gibt das Ergebnis an den Benutzer zurück. Das `multiplier`-Feld auf dem Tabellenkonto berücksichtigt die Möglichkeit, dass x und y in reduzierter Skalierung gespeichert sind (z. B. mit 6 statt 18 Dezimalstellen). Die Preisermittlung skaliert entsprechend um. ## Vergleich: Stable AMM vs. AMM v4 vs. CPMM | Dimension | Stable AMM | AMM v4 | CPMM | | ----------------------- | ---------------------------------------------------------------- | ----------------------------------- | ---------------------------------- | | Kurve | Nachschlagetabelle + Interpolation | Constant Product (xy=k) | Constant Product | | Primärer Anwendungsfall | Stablecoins, gekoppelte Paare | Allgemeine Paare, Legacy-Liquidität | Allgemeine Paare, neue Deployments | | OpenBook-Abhängigkeit | **Nein** (Market-Pfad lange inaktiv; Dead Code entfernt 2026-06) | **Ja** | Nein | | Token-2022 | Nein | Nein | Ja | | Slippage-Profil | Minimal bei 1:1 | Hoch bei engen Quoten | Moderat über Bereich | | Admin-tunable Kurve | Nicht mehr (`UpdateModelData` entfernt; Tabellen nun fest) | Nein (`SetParams` nur) | Nein | | Tabellengröße | \~50k Elemente × 24 Bytes | N/A | N/A | | Compute pro Swap | \~5k–15k CU (binäre Suche + Interpolation) | \~150k–200k CU | \~60k–100k CU | | Kontoanzahl pro Swap | 9 (neues Layout; 18 altes Compat) | \~18 (AMM + OpenBook) | \~11 | ## Mentales Modell Ein Stable-AMM-Pool ist ein **interpoliertes Nachschlagetabellen-AMM**, das seine gesamte Liquidität in seinen eigenen Vaults hält. Der Schlüsselunterschied zu einem Constant-Product-Pool ist, dass die Preisermittlungskurve nicht hardcodiert ist – sie ist ein dünn besetztes Array, das in das `ModelDataInfo`-Konto des Pools eingebacken ist. Die derzeit aufrufbaren Operationen sind **direkter Swap** (Benutzer ↔ Pool), **Einzahlung / Auszahlung** (LP-Operationen) und **`WithdrawPnl`** (Admin-Gebührenabzug). Der OpenBook-Crank (`MonitorStep`) – lange inaktiv, seit der Pool keine Orders mehr postet – und die Pool-Setup-/Admin-Anweisungen wurden entfernt. ## Wann Stable AMM die richtige Wahl ist * Sie betreiben ein Stablecoin- oder anderes korreliertes Assetpaar und möchten enge, vorhersehbare Preisgestaltung. * Sie haben tiefes Wissen über die Preisbeziehung Ihres Paares und möchten es direkt als Kurve kodieren. * Sie haben bereits Integrationen für AMM v4 und benötigen einfach eine andere Kurvenvariante. Für einen neuen, universellen Pool ohne Anforderung enger Korrelation ist [CPMM](/de/products/cpmm) die einfachere und liquidere Standardwahl. ## Nächste Schritte * [Konten](/de/products/stable/accounts) – `AmmInfo`, `ModelDataInfo`, `DataElement`-Feldverweis. * [Mathematik](/de/products/stable/math) – binäre Suche, Interpolation und Gebührenanwendung. * [Anweisungen](/de/products/stable/instructions) – der aufrufbare Satz (Swap, Einzahlung, Auszahlung, `WithdrawPnl`) und die entfernten Anweisungen. * [Gebühren](/de/products/stable/fees) – die 0,25%-Aufteilung (identisch mit AMM v4). * [Code-Demos](/de/products/stable/code-demos) – Routing und direkte Integration. Quellen: * [`reference/program-addresses`](/de/reference/program-addresses) für die kanonische Programm-ID * [`reference/changelog`](/de/reference/changelog) für das Upgrade vom 2026-06-22 zur Entfernung des Market-Codes